Прямі і портфельні інвестиції: у чому відмінності?

Прямі і портфельні інвестиції: у чому відмінності?

Прагнення до заробітку - один з рушіїв людської еволюції. Якщо раніше створення бізнесу було найвигіднішим способом захисту і примноження своїх коштів, сьогодні з 'явилися інструменти, що дозволяють заробляти під час відпочинку. Епоха цінних паперів тільки починається.

"Коротка історія інвестицій"

Довгий час позика була основним способом інвестицій. Ймовірно, найпростішим способом вкладень в менову епоху (до винаходу людством грошей) була "корислива благодійність". Успішний виробник продуктів харчування міг годувати сильних людей, які переживають голод через тимчасові труднощі (погодні, військові). Пізніше виживший ставав їх батраком або допомагав у складні часи.

В епоху Ренесансу флорентійські купці Медичі, втомившись від торгівлі, стали "мінялами", інвестуючи гроші в споруджувану нерухомість і молоді підприємства. Ще в той період стало "модно" купувати монополії - цінні папери, що дозволяють займатися будь-якою галуззю без перешкод конкурентів.

Сьогоднішній ринок складається з мільйонів торгових операцій на день. Тисячі підприємств створюються і банкрутують щодня. Акції багатьох з них, а також цінні папери країн і галузей промисловості, котируються (мають єдину ціну) на фондовій біржі.

Прямі інвестиції

Прямі облігації принципово використовуються провідними інвесторами світу. Існують інвестори різних типів. Венчурні вкладають гроші в "стартапи" - найбільш крихкі компанії, що складаються з 1-2 підприємця, 0-5 співробітників і однієї "суперідеї". Вони оцінюють ймовірність успіху компанії "на очок" і забирають більшу частину компанії за безцінь. Проте їх ризик сягає 90 відсотків. Іншими словами, дев 'ять з десяти стартапів не виживають. Прибутковість венчурного інвестора формується їх успіху 10% обраних компаній.

Портфельні інвестиції

Хороші інвестори зазвичай уникають "коротких позицій" (швидких ставок), мінімізують втрати і аналізують весь ринок цілком. Сучасна фінансова "екосистема" крихка - падіння одного підприємства може "по ланцюжку" викликати кризу інших галузей. Іноді кореляції (взаємини, зв 'язки змінних величин) котирувань акцій не очевидні: при кризі падіння виробника шин може торкнутися акустичних компаній (автомобільна акустика).

Фінансова "штанга"

"Принцип штанги" радить зберігати 80% -90% у найнадійніших інструментах (гроші, дорогоцінні метали, нерухомість), тоді як 20% -10% повинні "працювати на повну котушку". Найбільш ризиковані "малі відсотки" можна розміщувати в дохідних облігаціях країн, що розвиваються, складних деривативах (кредитних інструментах) тощо. Його використовують багато досвідчених інвесторів, зберігаючи в готівці і державних облігаціях до 90% свого "бюджету". Мала ж частина заощаджень зберігається в найбільш ризикованих інструментах, акціях компаній, що розвиваються, і їх частках.